Finanzberater

Finanzberaterin ⓘ

Beruf
Namen	Eingetragener Vertreter, Finanzberater, Vertreter von Anlageberatern, Privatbankier, Rechtsanwalt, Versicherungsproduzent, Versicherungsagent, Buchhalter
Art des Berufes	Beruf
Tätigkeitsbereiche	Finanzdienstleistungen, Private Banking, Bankwesen, Unternehmen

Ein Finanzberater oder Finanzberater ist ein Fachmann, der seinen Kunden Finanzdienstleistungen auf der Grundlage ihrer finanziellen Situation anbietet. In vielen Ländern müssen Finanzberater eine spezielle Ausbildung absolvieren und bei einer Aufsichtsbehörde registriert sein, um Beratung anbieten zu können. ⓘ

In den Vereinigten Staaten muss ein Finanzberater eine Qualifikationsprüfung der Serie 7 und der Serien 66 oder 65 ablegen. Nach Angaben der U.S. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) müssen Qualifikationsbezeichnungen und Compliance-Probleme öffentlich bekannt gegeben werden. FINRA nennt die folgenden Gruppen, die die Bezeichnung Finanzberater verwenden dürfen: Makler, Anlageberater, Privatbankiers, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte, Versicherungsvertreter und Finanzplaner. ⓘ

Finanzberater (auch englisch Financial Advisor) ist die Berufsbezeichnung für einen Dienstleister, der Kunden über Geldanlagen, Kredite oder Versicherungen berät. Diese Beratung erfolgt entweder anlassbezogen oder im Rahmen einer strukturierten Finanzplanung. Am Schluss der Beratung kann oftmals die Vermittlung eines oder mehrerer Finanzprodukte stehen. ⓘ

Finanzberater sind selbständig oder als Arbeitnehmer tätig. Selbständige Finanzberater sind häufig vertraglich an Anbieter von Finanzprodukten, wie Banken oder Versicherungen, oder an Finanzvertriebe gebunden. ⓘ

Rolle

Finanzberater bieten in der Regel Finanzprodukte und -dienstleistungen an, je nachdem, welche Qualifikationsprüfungen sie abgelegt haben und über welche Ausbildung sie verfügen. Finanzberater sind registriert, nicht zugelassen. Ein zugelassener Versicherungsvertreter kann beispielsweise qualifiziert sein, sowohl Lebensversicherungen als auch Variable Annuities zu verkaufen, da er eine Versicherungslizenz besitzt und die Qualifikationsprüfung der Serie 7 abgelegt hat. Ein Makler (Serie 7) kann auch ein Finanzplaner sein. Jeder Berater kann sich als Finanzplaner bezeichnen; er muss dazu nicht den Titel CFP (Certified Financial Planner) tragen. Ein Finanzberater kann Finanzpläne für Kunden erstellen oder Finanzprodukte verkaufen, oder eine Kombination aus beidem. Sie können auch Einblicke in das Sparen geben. ⓘ

Entlohnung

Ein Finanzberater wird im Allgemeinen durch Gebühren, Provisionen oder eine Kombination aus beidem entlohnt. Ein Finanzberater kann zum Beispiel auf eine oder mehrere der folgenden Arten entlohnt werden:

• Ein Stundenhonorar für Beratungsleistungen
• Ein Pauschalhonorar, wie z. B. 3.500 $ pro Jahr für eine jährliche Portfolioüberprüfung oder 5.000 $ für einen Finanzplan. Dies wird oft als "Pauschalgebühr für Berater" bezeichnet.
• Eine Provision für die gekauften oder verkauften Wertpapiere, z. B. 12 $ pro Handel
• Eine Provision (manchmal als "Gebühr" bezeichnet), die auf dem in einen Investmentfonds oder eine variable Rente investierten Betrag basiert
• Ein "Aufschlag": wenn man "hauseigene" Produkte kauft (z. B. Anleihen, die der Makler auf Lager hat), oder ein "Abschlag", wenn sie verkauft werden
• Eine Gebühr für das verwaltete Vermögen (AUM), z. B. 1 % jährlich des verwalteten Vermögens ⓘ

Advisor vs. Berater

Beide Schreibweisen, Advisor und Adviser, sind akzeptiert und bezeichnen jemanden, der Ratschläge erteilt. Einem Lehrbuch zufolge sind Adviser und Advisor in der Finanzdienstleistungsbranche nicht austauschbar, da der Begriff Adviser im Allgemeinen verwendet wird, "wenn er sich auf Rechtsakte und deren Anforderungen bezieht, und Advisor, wenn er sich auf einen Praktiker bezieht. Da [die Praxis eines Finanzberaters] nie als Beratungspraxis bezeichnet wird, ist advisor vorzuziehen, wenn nicht auf das Gesetz Bezug genommen wird". Der Kongress und die Börsenaufsichtsbehörde (Securities Exchange Commission) beziehen sich auf "Anlageberater", wenn sie deren Regulierung im Investment Advisers Act von 1940 erörtern. ⓘ

Verordnung

Vereinigte Staaten

Berater lassen sich in der Regel in zwei Kategorien einteilen: Broker-Dealer (BD), die in der Regel eine Verkaufsprovision erhalten, und registrierte Anlageberater (RIA), die in der Regel eine Gebühr auf der Grundlage des verwalteten Vermögens erheben, als Treuhänder fungieren und auf Landes- oder Bundesebene registriert sind. Darüber hinaus kann ein Berater entweder einer großen Firma angehören ("Wirehouse") oder unabhängig sein (z. B. unabhängiger Broker-Dealer oder IBD). Es gibt auch "hybride RIAs", die sowohl als Broker-Dealer als auch als registrierte Berater tätig sind. ⓘ

Die Zahl der unabhängigen Broker-Dealer-Firmen ist von 1175 im Jahr 2007 auf 819 im Jahr 2018 zurückgegangen, während die Zahl der RIA-Firmen im gleichen Zeitraum von 9.538 auf 15.645 gestiegen ist. Im Jahr 2016 war das größte IBD-Unternehmen nach Umsatz LPL Financial, gefolgt von Ameriprise Financial und Raymond James Financial. Edward Jones ist ein weiterer großer Broker-Dealer, der 2017 den Verkauf von provisionsbasierten Fonds als Reaktion auf eine Best Interest Fiduciary Rule des Department of Labor eingestellt hat. Bis 2019 hatte Merrill Lynch kein RIA-Modell eingeführt, während Wells Fargo und Goldman Sachs sich dem Geschäftsmodell geöffnet hatten. Im Jahr 2019 war Edelman Financial Engines mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 200 Milliarden US-Dollar die größte RIA-Firma, die im Besitz der Private-Equity-Firma Hellman & Friedman ist. Zu den anderen großen RIA-Firmen, die nur Gebühren erheben, gehört Fisher Investments mit einem verwalteten Vermögen von über 120 Milliarden US-Dollar. 2019 wurden 80 % der von RIAs verwalteten 4 Billionen US-Dollar auf einer von vier Plattformen verwaltet: Fidelity Investments, TD Ameritrade, Schwab und Pershing LLC. Einige RIAs arbeiten innerhalb von "RIA-Aggregatoren", die ähnlich wie ein Wirehouse institutionelle Unterstützung bieten. ⓘ

In den Vereinigten Staaten reguliert und überwacht die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) die Aktivitäten von Maklerfirmen und deren registrierten Vertretern. Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt die Tätigkeit von Anlageberatern und deren Anlageberatervertretern. Versicherungsgesellschaften, Versicherungsagenturen und Versicherungsproduzenten werden von den staatlichen Behörden reguliert. Anlageberater können bei den staatlichen Aufsichtsbehörden oder bei der Securities and Exchange Commission registriert sein oder aufgrund bestimmter Ausnahmeregelungen unregistriert bleiben. ⓘ

Treuhandstandard

Die Betrugsbekämpfungsvorschriften des Investment Advisers Act von 1940 und die meisten einzelstaatlichen Gesetze verpflichten die Anlageberater, gegenüber ihren Kunden als Treuhänder zu handeln. Das bedeutet, dass der Berater in allen Angelegenheiten die Interessen des Kunden über seine eigenen stellen muss. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat erklärt, dass ein Berater verpflichtet ist

• Angemessene, von äußeren Einflüssen unabhängige Anlageempfehlungen zu geben
• Auswahl von Broker-Dealern auf der Grundlage ihrer Fähigkeit, die bestmögliche Ausführung von Geschäften für Konten zu gewährleisten, bei denen der Berater die Befugnis hat, den Broker-Dealer auszuwählen.
• Empfehlungen auf der Grundlage einer angemessenen Untersuchung der Anlageziele, der finanziellen Situation und anderer Faktoren des Kunden abzugeben
• die Interessen des Kunden stets über seine eigenen stellen. ⓘ

Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 gibt es große Diskussionen über den Treuhandstandard und darüber, für welche Berater er gelten soll. Im Juli 2010 schrieb das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act verstärkte Verbraucherschutzmaßnahmen vor, einschließlich verbesserter Offenlegungen, und ermächtigte die SEC, die treuhänderische Pflicht auf Makler und nicht nur auf Berater auszuweiten, die durch das Gesetz von 1940 reguliert werden. Bis Juli 2016 hat die SEC die treuhänderische Pflicht noch nicht auf alle Makler und Berater ausgeweitet, unabhängig von deren Bezeichnung. Im April 2016 hat das Arbeitsministerium jedoch eine tausendseitige Vorschrift verabschiedet, die alle Makler, einschließlich unabhängiger Makler, die mit Altersvorsorgekonten (IRAs, 401ks usw.) arbeiten, an den Treuhandstandard bindet. ⓘ

Um Interessenkonflikte von Beratern zu vermeiden, hat das Department of Labor (DOL) im Juni 2016 neu definiert, was Finanzberatung ist und wer als Treuhänder gilt. Vor 2016 galten die Treuhandstandards nur für registrierte Anlageberater (RIAs) und hatten keine Auswirkungen auf Makler, die zuvor unter einem weniger strengen "Eignungs"-Standard arbeiteten, der Spielraum für die Bereitstellung von Bildung ohne "Beratung" bot. Die neue Regelung verlangt von allen Finanzberatern, die gegen Entgelt Beratung anbieten, als Treuhänder zu handeln und den Treuhandstandard zu erfüllen, allerdings nur, wenn sie mit Altersvorsorgekonten wie IRA- oder 401(k)-Konten arbeiten. Die Regelung enthält eine Ausnahme für Makler, die Best Interest Contract Exemption, die zugelassen werden kann, wenn der Makler einen Vertrag mit dem Planteilnehmer abschließt und bestimmte Verhaltensanforderungen erfüllt. Die neue Regelung hat keine Auswirkungen auf die Beratung oder den Verkauf von Anlageprodukten im Zusammenhang mit Nicht-Ruhestandskonten. ⓘ

Die Opposition gegen den Treuhandstandard behauptet, dass der höhere Standard der treuhänderischen Pflicht im Vergleich zum niedrigeren Standard der Eignung zu kostspielig in der Umsetzung wäre und die Wahlmöglichkeiten der Verbraucher einschränken würde. Andere Kritiker weisen darauf hin, dass Verbraucher mit kleineren Rentenkonten aufgrund der Vergütungsmodelle von Beratern und Maklern, von denen viele umstrukturiert wurden, um der Treuhandregelung zu entsprechen, möglicherweise weniger Zugang zu individueller Beratung haben. ⓘ

Die Entscheidung hat zu einer massiven Verschiebung in der Finanzwelt geführt. Eine Umfrage ergab, dass 73 % der Berater befürchteten, die Regelung würde sich negativ auf ihre Geschäftstätigkeit auswirken, 71 % rechneten mit einer zunehmenden Frustration ihrer Kunden, und 66 % planten, die von ihnen empfohlenen Produkte neu zu bewerten. ⓘ

Die Durchsetzung der Regel begann am 9. Juni 2017, wird aber nicht mehr durchgesetzt, da die DOL-Treuhandregel am 21. Juni 2018 vom US-Berufungsgericht des Fünften Bezirks offiziell aufgehoben wurde. Am 5. Juni 2019 verabschiedete die SEC die Regulation Best Interest, die einen neuen Verhaltensstandard gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 ("Exchange Act") für Broker-Dealer festlegt, dessen Einhaltung ab dem 30. Juni 2020 gelten soll. ⓘ

Im Juli 2020 schlug das DOL eine neue Treuhandregel vor und nahm zwei Änderungen an Leitlinien und Vorschriften vor. ⓘ

Registrierung

Ein registrierter Anlageberater (Registered Investment Adviser, RIA) ist ein bei der SEC oder der Wertpapieraufsichtsbehörde eines Bundesstaates registrierter IA, der in der Regel Anlageberatung für Kleinanleger oder registrierte Investmentgesellschaften wie Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds anbietet. Eingetragene Anlageberater werden je nach Höhe des verwalteten Vermögens entweder von der SEC oder von den einzelnen Bundesstaaten reguliert. ⓘ

Kanada

Die Rolle des Finanzberaters in Kanada ist vielfältig. Die meisten Finanzberater haben eine Lizenz für den Verkauf von Lebensversicherungen, Wertpapieren oder Investmentfonds oder eine Kombination aus allen drei Bereichen. Die Lebensversicherungslizenz wird durch den erfolgreichen Abschluss des Qualifizierungsprogramms für Lebensversicherungen erworben, außer in Quebec, wo die Lizenzierung durch die Autorité des marchés financiers erfolgt. Es sind drei verschiedene Wertpapierlizenzen erhältlich. Der Abschluss des Canadian Securities Course (CSC) erlaubt den Verkauf der meisten Arten von Wertpapieren, einschließlich Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Für den Verkauf von Derivaten und Rohstoffen ist eine fortgeschrittenere Lizenzierung erforderlich. Der Abschluss eines Kurses für Investmentfonds berechtigt den Berater nur zum Verkauf von Investmentfonds, wobei bestimmte Arten von sehr spezialisierten Fonds und vor allem börsengehandelte Fonds (ETFs) ausgeschlossen sind - obwohl in letzter Zeit auch Finanzberater ohne Wertpapierlizenz durch neue Investmentfondsprodukte Zugang zu ETFs erhalten haben. Die dritte mögliche Lizenz ist die ausgenommene Wertpapierlizenz. ⓘ

In vielen, aber nicht allen Fällen erfordert die Lizenzierung die Unterstützung eines Händlers oder Versicherers. Außerdem müssen die Berater eine Versicherung gegen Fehler und Auslassungen abschließen. Der Begriff Finanzberater kann sich auf das gesamte Spektrum von Beratern beziehen. Im Allgemeinen wird die Branche in Kanada in drei Kanäle von Beratern unterteilt: MGA, MFDA und IIROC. Die Verwendung des Begriffs wird jedoch kaum von den Behörden kontrolliert, so dass sich viele Versicherungsmakler, Versicherungsvertreter, Wertpapiermakler, Finanzplaner und andere als Finanzberater bezeichnen. ⓘ

Viele Finanzberater in Kanada sind auch Finanzplaner. Es gibt zwar zahlreiche Bezeichnungen für Finanzplaner, die gängigste ist jedoch die Bezeichnung Certified Financial Planner, obwohl auch die Bezeichnungen Registered Financial Planner (R.F.P.) und Personal Financial Planner in Kanada sehr beliebt sind. Außerhalb von Quebec ist der Begriff "Financial Planner" nicht geregelt. ⓘ

Vereinigtes Königreich

Im Vereinigten Königreich gibt es drei große Organisationen, die Qualifikationen für Finanzberater vergeben. Die wichtigste ist das Chartered Insurance Institute, das Qualifikationen für professionelle Finanzdienstleistungen anbietet, die vom Anfänger bis zum Diplom reichen. Die IFS School of Finance bietet alternative Kurse/Qualifikationen in bestimmten Fachbereichen wie Hypotheken und Kapitalfreisetzung an. Das Institute of Financial Planning bietet den Titel Certified Financial Planner an. ⓘ

Im Vereinigten Königreich wird die Anlageberatung entweder von einem Finanzberater oder einem Börsenmakler durchgeführt. ⓘ

Finanzberater müssen eine Reihe von Prüfungen ablegen und ein Diploma in Financial Planning (oder, vor der Retail Distribution Review, ein Financial Planning Certificate) erhalten. Außerdem müssen sie von der Financial Conduct Authority, einer britischen Regierungsbehörde, zugelassen werden, die sich vergewissern muss, dass der Berater eine "fitte und ordnungsgemäße Person" ist, bevor er tätig werden darf. In der Regel trägt ein diplomierter Berater den Zusatz DipFA oder DipPFS hinter seinem Namen. ⓘ

Finanzberater sind entweder eingeschränkt oder unabhängig. Ein unabhängiger Finanzberater kann aus allen auf dem Markt befindlichen Produkten und Anbietern eine geeignete Lösung für den Kunden auswählen. Ein Berater, der, aus welchen Gründen auch immer, nicht aus dem gesamten Markt auswählen kann, ist eingeschränkt. Ein Berater kann eingeschränkt sein, weil er nur in einem bestimmten Bereich berät, z. B. bei der Altersvorsorge, oder weil er nur Produkte eines Unternehmens, z. B. einer Bank, berät. ⓘ

Bestmögliche Beratung ist ein Konzept, das in den FSA/PIA/NASDIM-Verordnungen nie mehr als eine Überschrift war (und jetzt zugunsten des "angemessenen" Standards zurückgezogen wurde) und das sich auf die allgemeine vertragsrechtliche Verpflichtung eines Maklers bezieht, das richtige "Finanzprodukt" für den "Bedarf" eines Kunden zu finden. Eine Anbieterfirma darf nur dann eine Empfehlung aussprechen, wenn sie ein geeignetes Produkt anbieten kann. Wenn sie keine geeigneten Produkte anbietet, darf sie auch keine empfehlen. Eine Firma mit mehreren Anbietern darf nur dann Empfehlungen aussprechen, wenn sie Zugang zu einem geeigneten Produkt der Anbieter in ihrem Panel hat. Im Vereinigten Königreich sind viele der Meinung, dass eine unparteiische Beratung nur durch einen unabhängigen Finanzberater möglich ist. ⓘ

Republik Irland

Die Bezeichnung QFA ("Qualified Financial Advisor") wird denjenigen verliehen, die das Professional Diploma in Financial Advice (Berufsdiplom für Finanzberatung) bestanden haben und sich verpflichten, die Anforderungen an die kontinuierliche berufliche Weiterentwicklung (CPD) zu erfüllen. Es ist die anerkannte Referenzbezeichnung für Finanzberater, die im Bereich der Finanzdienstleistungen für Privatkunden tätig sind. Die Qualifikation und das zugehörige CPD-Programm erfüllen die von der Finanzaufsichtsbehörde festgelegten Mindestanforderungen an die Kompetenz (MCR) für die Beratung und den Verkauf von fünf Kategorien von Finanzprodukten für Privatkunden:

• Ersparnisse, Investitionen und Renten
• Wohnungsbaudarlehen und damit verbundene Versicherungen
• Verbraucherkredite und damit verbundene Versicherungen
• Aktien, Anleihen und andere Anlageinstrumente
• Lebensversicherungsschutzpolicen ⓘ

Neuseeland

Das National Certificate in Financial Services [Financial Advice] [Level 5] wird derzeit in Neuseeland eingeführt. Alle Einzelpersonen und eingetragenen juristischen Personen, die Finanzdienstleistungen anbieten, müssen als "Registered Financial Service Provider" (eingetragener Finanzdienstleister) registriert sein. Deren Direktoren, Einzelhandels- und Vertriebsmitarbeiter müssen das nationale Zertifikat erwerben. ⓘ

Die neuseeländische Qualifikationsbehörde (NZQA) verwaltet in Zusammenarbeit mit Branchengruppen über das ETITO einen Qualifikationsrahmen für die Qualifikation. Registrierungen und Prüfungen werden von der ETITO durchgeführt. Alle Finanzberater sind verpflichtet, sich bis zum 31. März 2011 beim ETITO zu registrieren. ⓘ

Der Qualifikationsrahmen besteht aus einer Reihe von Kernkompetenzen (A, B, C), gefolgt von zwei Wahlfächern, die Spezialgebiete wie Versicherungen und Wohnimmobilienkredite abdecken. Bestimmte von der NZQA zugelassene Qualifikationen, wie z. B. ein Abschluss in Rechnungswesen, können die Schüler von der von der NZQA zugelassenen Ausbildung im Kompetenzbereich A befreien. Das Zertifikat wird von den akkreditierten Organisationen angeboten. ⓘ

Südkorea

In Südkorea überwacht die Korea Financial Investment Association die Lizenzierung von Anlageberatern. ⓘ

Australien

Finanzberater in Australien müssen eine RG146-Qualifizierung bestanden haben und eine Lizenz besitzen, die von der Australian Securities and Investments Commission überwacht wird. Es ist zu beachten, dass für Finanzberater in Australien Übergangsregelungen gelten, da am 1. Januar 2019 neue Ausbildungsanforderungen in Kraft treten werden. Außerdem unterliegen Finanzberater in Australien treuhänderischen Verpflichtungen. ⓘ

Indien

Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist die Regulierungsbehörde für den indischen Wertpapiermarkt. ⓘ

Sie wurde 1988 gegründet und am 12. April 1992 durch das SEBI-Gesetz von 1992 mit gesetzlichen Befugnissen ausgestattet. In Indien wird ein bei der SEBI registrierter Anlageberater hinzugezogen, wenn ein Anleger eine Beratung darüber wünscht, wo er in den Aktienmarkt investieren soll, oder ein Investor. Die SEBI hat bestimmte Richtlinien aufgestellt, bevor sie einer Einzelperson, einem Unternehmen oder einer Firma eine RIA-Lizenz erteilt. In Indien gibt es 1160 RIAs (Stand: 31. Januar 2020), die bei der SEBI gemäß den Vorschriften für registrierte Anlageberater (2013) registriert sind. ⓘ

Bezeichnung und Zulassung

Der Begriff des Finanzberaters ist, im Gegensatz zu dem des Versicherungsberaters, gesetzlich nicht geschützt. Soweit die Beratung rechtliche oder steuerliche Aspekte berührt, muss der Finanzberater die Grenzen des Rechtsberatungsgesetzes und des Steuerberatungsgesetzes beachten. Allerdings ist die rechtliche oder steuerliche Beratung im beschränkten Umfang erlaubt, wenn sie in unmittelbarem Zusammenhang mit der Tätigkeit steht. Die Art der Zulassung hängt von den Produktgruppen ab, in denen er berät beziehungsweise vermittelt. Grundlage für die selbständige Tätigkeit ist die Gewerbeanmeldung. ⓘ

Berufsbezeichnungen

Es gibt diverse Berufsbezeichnungen, die unter den Begriff Finanzberater fallen. Hierzu zählen folgende gesetzlich geschützte Bezeichnungen, die eine Zulassung erfordern:

• Anlageberater
• Finanzanlagevermittler
• Versicherungsvermittler
  • Versicherungsvertreter
  • Versicherungsmakler
• Versicherungsberater
• Rentenberater
• Immobiliardarlehenvermittler

Ferner gibt es folgende Berufsbezeichnungen, die keinem gesetzlichen Schutz unterliegen und von jedem geführt werden können:

• Finanzberater
• Financial Advisor
• Vermögensberater
• Finanzplaner
• Finanzmakler ⓘ

Finanzberatung zu Darlehen

Die Vermittlung von Darlehen unterliegt in Deutschland einer besonderen Gewerbeerlaubnis. Sie wird erteilt, wenn man nachweist, dass man die erforderliche Zuverlässigkeit besitzt und in geordneten Vermögensverhältnissen lebt, also insbesondere weder in den letzten fünf Jahren wegen einer einschlägigen Straftat verurteilt wurde, noch das Insolvenzverfahren über das Vermögen eröffnet wurde. Der Selbständige muss die Regelungen der Makler- und Bauträgerverordnung beachten. ⓘ

Finanzberatung zu Versicherungen

Für die Zulassung als Versicherungsvermittler oder Versicherungsberater ist ebenfalls eine besondere Gewerbeerlaubnis notwendig. Sie wird erteilt, wenn

• die erforderliche Zuverlässigkeit besteht,
• geordnete Vermögensverhältnisse vorliegen,
• eine ausreichende Berufshaftpflichtversicherung abgeschlossen wurde und
• die notwendige Sachkunde durch eine bei der Industrie- und Handelskammer abgelegte Sachkundeprüfung (Bezeichnung: Geprüfter Versicherungsfachmann IHK) oder durch andere qualifizierende Abschlüsse nachgewiesen wurde.

Versicherungsvermittler, die ausschließlich an ein Versicherungsunternehmen gebunden sind und für die auch der Versicherer die Haftung übernimmt, benötigen keine solche Erlaubnis und müssen die Sachkunde somit nicht gesondert nachweisen. Die Versicherungsvermittler werden in ein besonderes Register bei der Industrie- und Handelskammer eingetragen. ⓘ

Finanzberatung zu Kapitalanlageprodukten

Um in Kapitalanlageprodukten beraten oder diese vermitteln zu können, benötigt man grundsätzlich die Zulassung als Finanzdienstleistungsinstitut für Anlageberatung oder Honorar-Anlageberatung nach dem Kreditwesengesetz. Für bestimmte, für Privatkunden wesentliche Produkte gibt es jedoch Ausnahmen. Dazu gehören insbesondere offene Investmentfonds, Beteiligungen an geschlossenen Fonds und Vermögensanlagen. Um diese vermitteln zu können, war bis 2013 eine Gewerbeerlaubnis nach derselben Vorschrift wie für Darlehensvermittler ausreichend. ⓘ

Durch das Gesetz zur Novellierung des Finanzanlagenvermittler- und Vermögensanlagenrechts wurde die Tätigkeit und Erlaubnis mit Wirkung vom 1. Januar 2013 neu geregelt und eine Erlaubnisvorschrift (§ 34f GewO) eingeführt. Die Bundesregierung versprach sich eine Stärkung des Verbraucherschutzes durch die Novelle. Ähnlich wie bei der Versicherungsvermittlung müssen fortan auch die Sachkunde und eine Berufshaftpflichtversicherung nachgewiesen werden. Die Einzelheiten werden in der Finanzanlagenvermittlungsverordnung (FinVermV) festgelegt. ⓘ

Seit dem 1. August 2014 gibt es zusätzlich die Zulassung als Honorar-Finanzanlageberater gem. § 34h GewO. Honorar-Finanzanlageberater beraten ausschließlich gegen Honorar und dürfen keine Provisionen einnehmen, sodass für diese Berater die Unabhängigkeit gesetzlich garantiert ist. ⓘ

Finanzanlagenvermittler und Honorar-Finanzanlageberater müssen gem. § 24 FinVermV sich jährlich prüfen lassen und den Prüfungsbericht der Aufsichtsbehörde zukommen lassen. Die Prüfungspflicht beginnt mit dem Jahr 2013 und wurde in einem Prüfungsstandard des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e. V. konkretisiert. ⓘ

Unterscheidungen

Da die Berufsbezeichnung Finanzberater nicht geschützt und die Palette der Produkte und Dienstleistungen, in denen beraten wird, relativ breit ist, sind die Berater in unterschiedlichen Organisationsformen und Geschäftsmodellen am Markt tätig. Man kann diese unter anderem nach folgenden Kriterien unterscheiden. ⓘ

Vergütungsmodell

Oftmals wird der Finanzberater oder sein Unternehmen nach Vermittlungserfolg durch den Produktanbieter vergütet. Alternativ wird bei der Honorarberatung die Vergütung durch den Beratenen in Form eines Honorars erbracht. Mischformen von beiden Vergütungsformen sind auch möglich. Die Vergütung durch den Produktanbieter wird teilweise kritisiert, da die Gefahr bestehe, dass das unternehmerische Interesse an der Vergütung das Kundeninteresse überwiegen könne. ⓘ

Vertragliche Bindung an Finanzproduktanbieter

Im Wesentlichen kann man die vertragliche Bindung danach unterscheiden, ob und mit wie vielen Produktanbietern vertragliche Beziehungen bestehen und welche Pflichten der Finanzberater aus diesen Verträgen hat. Es ist möglich, dass ein Unternehmer je nach Produktgruppe verschiedene Arten von Vertragsbindungen hat. So kann er für Versicherungen als Makler tätig sein, für Kapitalanlagen jedoch als Mehrfachvertreter.

• Einfach gebundener Vermittler (Einfirmenagent, Ausschließlichkeitsvertreter)

Der Berater ist als Handelsvertreter an einen Produktanbieter exklusiv gebunden. Aus dem Vertrag ist er verpflichtet die Interessen des Produktanbieters zu wahren.

• Mehrfach gebundener Vermittler (Mehrfachagent, mehrfach gebundener Vermittler)

Der Berater ist als Handelsvertreter mit mehreren Produktanbietern vertraglich verbunden. Die Wahrung der Interessen der Produktanbieter gehört ebenfalls zu seinen Vertragspflichten.

• Maklervereinbarung

Der Makler ist mit dem Kunden durch einen Maklervertrag gebunden; er hat dessen Interessen zu vertreten. Mit dem Produktanbieter hat er eine vertragliche Vereinbarung zur Vergütung, falls eine Vermittlung zustande kommt (Reversierung).

• Keine vertragliche Bindung zu Produktanbieter

Insbesondere wenn der Finanzberater gegen Honorar tätig wird, ist keine vertragliche Bindung mit dem Produktanbieter notwendig. ⓘ

Berufliche Qualifikationen

Da das Tätigkeitsfeld der Finanzberater in fachlicher Tiefe und Breite sehr unterschiedlich sein kann, existiert keine einheitliche Berufsqualifikation. Neben privaten, unternehmensinternen oder hochschulgebundenen Ausbildungen und Zertifizierungen sind folgende öffentlich-rechtliche Berufsqualifikationen relevant. Die in der Qualifikation abgedeckten Produktgruppen sind angegeben:

Berufsqualifikation	Qualifikationsstufe	Darlehen	Kapitalanlage	Versicherungen ⓘ
Bankkaufmann	Ausbildung	ja (Verbraucher und Unternehmen)	ja	nein
Bankfachwirt	Fortbildung	ja (Verbraucher und Unternehmen)	ja	nein
Fachwirt für Finanzberatung	Fortbildung	ja (Verbraucher und Unternehmen)	ja	ja (Verbraucher und Unternehmen)
Fachberater für Finanzdienstleistungen	Fortbildung	ja (Verbraucher)	ja	ja (Verbraucher)
Finanzanlagenfachmann	Sachkundeprüfung	nein	ja	nein
Fachwirt für Versicherungen und Finanzen	Fortbildung	nein	je nach gewähltem Schwerpunkt	ja (Verbraucher und Unternehmen)
Kaufmann für Versicherungen und Finanzen	Ausbildung	nein	je nach gewähltem Schwerpunkt	ja (Verbraucher und Unternehmen)
Versicherungsfachwirt	Fortbildung	nein	nein	ja (Verbraucher und Unternehmen)
Versicherungskaufmann	Ausbildung	nein	nein	ja (Verbraucher und Unternehmen)
Versicherungsfachmann	Sachkundeprüfung	nein	nein	ja (Verbraucher und Unternehmen)

Berufsorganisationen

Für die Finanzberater besteht in Deutschland keine einheitliche Berufsorganisation. Wesentliche Interessenvertretungen sind unter anderem der AfW – Bundesverband Finanzdienstleistung (AfW) und der Bundesverband Deutscher Versicherungskaufleute (BVK). ⓘ