NASDAQ
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| Typ | Börse |
|---|---|
| Standort | New York City, U.S.A. |
| Gegründet | Februar 8, 1971; vor 52 Jahren |
| Eigentümer | Nasdaq, Inc. |
| Währung | Dollar der Vereinigten Staaten |
| Anzahl der Notierungen | 3,554 |
| Marktkapitalisierung |  19,4 Billionen Dollar (2021) |
| Indizes |
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| Website | www.nasdaq.com |
Die Nasdaq Stock Market (/ˈnæzdæk/ (
listen)) (National Association of Securities Dealers Automated Quotations Stock Market) ist eine amerikanische Wertpapierbörse mit Sitz in New York City. Sie steht auf der Liste der Börsen nach der Marktkapitalisierung der gehandelten Aktien an zweiter Stelle hinter der New York Stock Exchange. Die Börsenplattform gehört der Nasdaq, Inc. die auch das nordische Börsennetzwerk Nasdaq und mehrere US-amerikanische Aktien- und Optionsbörsen besitzt. ⓘ
Seit Februar 2008 wird die Börse von der Nasdaq, Inc. betrieben. Aufsichtsbehörde ist die United States Securities and Exchange Commission (SEC). ⓘ
Geschichte
1971–2000
"Nasdaq" war ursprünglich ein Akronym für die National Association of Securities Dealers Automated Quotations. Sie wurde 1971 von der National Association of Securities Dealers (NASD) gegründet, die heute als Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bekannt ist. Am 8. Februar 1971 nahm die Nasdaq-Börse als erster elektronischer Aktienmarkt der Welt ihren Betrieb auf. Zunächst handelte es sich lediglich um ein "Notierungssystem", das keine Möglichkeit bot, elektronische Geschäfte zu tätigen. ⓘ
Die Nasdaq-Börse übernahm schließlich den Großteil der großen Handelsgeschäfte, die über das OTC-System (Over-the-Counter) abgewickelt worden waren, aber es werden immer noch viele Wertpapiere auf diese Weise gehandelt. Noch 1987 wurde die Nasdaq-Börse in Medienberichten und auch in den von der Standard & Poor's Corporation herausgegebenen monatlichen Stock Guides (Aktienführer und -verfahren) gemeinhin als "OTC" bezeichnet. Im Laufe der Jahre entwickelte sich die Nasdaq immer mehr zu einer Börse, indem sie Handels- und Volumenberichte sowie automatisierte Handelssysteme einführte. Im Jahr 1981 wurden an der Nasdaq 37 % der insgesamt 21 Milliarden Aktien der amerikanischen Wertpapiermärkte gehandelt. Bis 1991 war der Anteil der Nasdaq auf 46 % gestiegen. 1992 schloss sich die Nasdaq Stock Market mit der Londoner Börse zusammen und bildete damit die erste interkontinentale Verbindung von Kapitalmärkten. Im Jahr 1998 war sie die erste Börse in den Vereinigten Staaten, die den Online-Handel mit dem Slogan "the stock market for the next hundred years" (die Börse der nächsten hundert Jahre) einführte. Die Nasdaq-Börse zog während der Dot-Com-Blase viele Unternehmen an. ⓘ
Sein Hauptindex ist der NASDAQ Composite, der seit seiner Gründung veröffentlicht wird. Der börsengehandelte Fonds QQQ bildet den Large-Cap-Index NASDAQ-100 ab, der 1985 zusammen mit dem NASDAQ Financial-100 Index eingeführt wurde, der die 100 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung abbildet. ⓘ
2000 bis heute
Am 10. März 2000 erreichte der NASDAQ-Composite-Börsenindex seinen Höchststand mit 5.132,52 Punkten, fiel jedoch bis zum 17. April auf 3.227 Punkte und fiel in den folgenden 30 Monaten um 78 % von seinem Höchststand. ⓘ
In einer Reihe von Verkäufen in den Jahren 2000 und 2001 veräußerte die FINRA ihre Beteiligung an der Nasdaq. Am 2. Juli 2002 wurde die Nasdaq Inc. durch einen Börsengang zu einem öffentlichen Unternehmen. Im Jahr 2006 wurde der Nasdaq Stock Market von einem Aktienmarkt in eine lizenzierte nationale Wertpapierbörse umgewandelt. Im Jahr 2007 fusionierte sie mit OMX, einem führenden Börsenbetreiber in den nordischen Ländern, erweiterte ihre globale Präsenz und änderte ihren Namen in NASDAQ OMX Group. ⓘ
Um sich für eine Börsennotierung zu qualifizieren, muss ein Unternehmen bei der United States Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sein, mindestens drei Market Maker (Finanzunternehmen, die als Makler oder Händler für bestimmte Wertpapiere fungieren) haben und Mindestanforderungen an Vermögen, Kapital, öffentliche Aktien und Aktionäre erfüllen. ⓘ
Im Februar 2011, nach der angekündigten Fusion von NYSE Euronext mit der Deutschen Börse, wurde spekuliert, dass NASDAQ OMX und Intercontinental Exchange (ICE) ein eigenes Gegenangebot für NYSE abgeben könnten. NASDAQ OMX könnte versuchen, das Aktiengeschäft der amerikanischen Börse zu übernehmen, ICE das Derivategeschäft. Damals betrug der Marktwert von NYSE Euronext 9,75 Milliarden Dollar. Nasdaq wurde mit 5,78 Milliarden Dollar bewertet, während ICE mit 9,45 Milliarden Dollar bewertet wurde. Ende des Monats wurde berichtet, dass Nasdaq erwägt, entweder die ICE oder die Chicago Mercantile Exchange zu bitten, sich an einem Gegenangebot in Höhe von 11-12 Mrd. $ zu beteiligen, falls es zustande käme. ⓘ
Im Dezember 2005 übernahm die NASDAQ Instinet für 1,9 Milliarden Dollar, behielt das Inet ECN und verkaufte anschließend das Maklergeschäft an Silver Lake Partners und das Instinet-Management. ⓘ
Die European Association of Securities Dealers Automatic Quotation System (EASDAQ) wurde als europäisches Pendant zum Nasdaq Stock Market gegründet. Es wurde 2001 von der NASDAQ aufgekauft und zu NASDAQ Europe. Im Jahr 2003 wurde der Betrieb infolge des Platzens der Dot-Com-Blase eingestellt. Im Jahr 2007 wurde die NASDAQ Europe zunächst als Equiduct wiederbelebt und später im selben Jahr von der Börse Berlin übernommen. ⓘ
Am 18. Juni 2012 wurde Nasdaq OMX am Vorabend der Konferenz der Vereinten Nationen über nachhaltige Entwicklung (Rio+20) Gründungsmitglied der United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative. ⓘ
Im November 2016 wurde Chief Operating Officer Adena Friedman zum Chief Executive Officer befördert und ist damit die erste Frau an der Spitze einer großen Börse in den USA. ⓘ
Im Jahr 2016 erwirtschaftete Nasdaq 272 Millionen US-Dollar an börsenbezogenen Einnahmen. ⓘ
Im Oktober 2018 entschied die SEC, dass die New York Stock Exchange und Nasdaq die anhaltenden Preiserhöhungen beim Verkauf von Marktdaten nicht rechtfertigen. ⓘ
Im Dezember 2020 gab die Nasdaq bekannt, dass sie als Reaktion auf die Executive Order 13959 vier chinesische Unternehmen aus ihren Indizes streichen würde. ⓘ
Die Tabelle zeigt die Tage mit den höchsten Volumina aller gehandelten Aktien (Einfachzählung) an der Nasdaq. ⓘ
| Rang | Datum | Handelsvolumen ⓘ |
|---|---|---|
| 1 | 26. Juni 2009 | 5.214.013.855 |
| 2 | 24. Juni 2016 |
5.138.426.981 |
| 3 | 25. Juni 2010 |
5.033.380.798 |
| 4 | 9. Nov. 2016 |
4.722.533.987 |
| 5 | 26. Juli 2016 |
4.587.966.984 |
| 6 | 25. März 2014 |
4.486.188.694 |
| 7 | 22. Juni 2018 |
4.466.760.011 |
| 8 | 19. Sep. 2014 |
4.425.874.101 |
| 9 | 24. März 2014 | 4.309.048.275 |
| 10 | 21. März 2014 |
4.281.975.528 |
Kontraktspezifikationen
Nasdaq 100-Futures werden an der CME (Chicago Merchantile Exchange) gehandelt, und E-Mini Nasdaq 100-Futures werden an der EMiniCME gehandelt. Nachstehend finden Sie die CQG-Kontraktspezifikationen für den Nasdaq 100 und den Emini Nasdaq. ⓘ
| Nasdaq 100 | E Mini Nasdaq 100 ⓘ | |
|---|---|---|
| Börse: | CME | EMiniCME |
| Sektor: | Index | Index |
| Tick-Größe: | 0.25 | 0.25 |
| Tick-Wert: | 25 USD | 5 USD |
| BPV: | 100 | 20 |
| Denominierung: | USD | USD |
| Dezimalstelle: | 2 | 2 |
Verfügbarkeit der Kurse
Nasdaq-Kurse sind auf drei Ebenen verfügbar:
- Ebene 1 zeigt den höchsten Geldkurs und den niedrigsten Briefkurs an.
- Level 2 zeigt alle öffentlichen Notierungen der Market Maker zusammen mit Informationen über Markthändler, die Aktien kaufen oder verkaufen wollen, sowie über kürzlich ausgeführte Aufträge.
- Level 3 wird von den Market-Makern genutzt und ermöglicht ihnen die Eingabe ihrer Quotes und die Ausführung von Aufträgen. ⓘ
Handel
Der Nasdaq erlaubt es mehreren Marktteilnehmern, am Handel mittels des Electronic Communication Network (ECN) teilzunehmen. Das Small Order Execution System (SOES) ist ein weiteres NASDAQ-Merkmal, das 1984 eingeführt wurde, um auch bei höherem Handelsaufkommen die Ausführung aller Aufträge sicherzustellen. Am OTC Bulletin Board der NASDAQ werden die Aktien unter dem Symbol NDAQ gehandelt. ⓘ
Die Handelszeiten der Nasdaq sind von 9:30 bis 16:00 Uhr New Yorker Ortszeit (EST), was in der Regel 15:30 bis 22:00 Uhr deutscher Zeit (MEZ) entspricht. Im Frühjahr und Herbst kommt es zu Abweichungen, da sich die jährliche Umstellung zwischen Normal- und Sommerzeit in New York von der deutschen im Datum unterscheidet. Zusätzlich gibt es – wie oft an elektronischen Handelsplätzen – erweiterte Handelszeiten, während derer das Volumen allerdings deutlich geringer ist. Diese sind von 7:00 bis 9:30 Uhr Ortszeit („pre-market session“) sowie von 16:00 bis 20:00 Uhr Ortszeit („after-market session“). ⓘ
16:00 bis 20:00 Uhr: Nachbörslicher Handel (Postmarket) ⓘ
Der Nasdaq Stock Market hat im Durchschnitt 253 Handelstage pro Jahr. ⓘ
Marktsegmente
Der Nasdaq Stock Market hat drei verschiedene Marktsegmente:
- Capital Market (NASDAQ-CM small cap) ist ein Aktienmarkt für Unternehmen mit einer relativ geringen Marktkapitalisierung. Die Zulassungsanforderungen für solche "Small Cap"-Unternehmen sind weniger streng als für andere Nasdaq-Märkte, an denen größere Unternehmen mit deutlich höherer Marktkapitalisierung notiert sind.
- Der Global Market (NASDAQ-GM mid cap) besteht aus Aktien, die den Nasdaq Global Market repräsentieren. Der Global Market besteht aus 1.450 Aktien, die die strengen Finanz- und Liquiditätsanforderungen sowie die Corporate-Governance-Standards der Nasdaq erfüllen. Der Global Market ist weniger exklusiv als der Global Select Market.
- Der Global Select Market (NASDAQ-GS Large Cap) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der sich aus US-amerikanischen und internationalen Aktien zusammensetzt, die den Global Select Market Composite darstellen. Der Global Select Market besteht aus 1.200 Aktien, die die strengen Finanz- und Liquiditätsanforderungen und Corporate-Governance-Standards der Nasdaq erfüllen. Der Global Select Market ist exklusiver als der Global Market. Jedes Jahr im Oktober überprüft die Abteilung für Zulassungsqualifikationen der Nasdaq den Global Market Composite, um festzustellen, ob einige seiner Aktien für die Notierung am Global Select Market in Frage kommen. ⓘ